Les directives AIFM et OPCVM imposent aux SGP le calcul et la diffusion de chiffres de levier. Les méthodologies de calcul de ces métriques sont particulièrement complexes et dépendent de la nature des instruments financiers à l’actif des fonds. Historiquement, l’AFG a toujours été moteur sur ces sujets, au sein de son groupe de travail et à l’occasion des travaux de place avec les régulateurs au niveau national et européen. Dès 2015, l’AFG diffusait une note technique dont l’objectif était d’apporter une aide pratique à ces membres sur ces questions complexes.

Cette année, chaque régulateur européen doit communiquer une synthèse de ces métriques à l’ESMA, dans le cadre de la supervision européenne du risque systémique, conformément à l’article 25 de la directive AIFM.

A cette occasion, l’AFG a décidé d’actualiser et de republier cette note, fruit du travail du comité Levier et Stress tests, au sein de la Commission Gestion financière et management du risque.